优益配长城基金林皓：对市场保持谨慎乐观，关注AI+、自主可控方向

　　6月以来，A股市场在科技主线引领下上演极致分化行情——以AI算力、半导体为核心的科技板块持续“吸金”，而传统消费、周期板块持续承压。进入7月，A股正式迈入中报业绩预告密集披露窗口期，市场核心关注点从“估值扩张”转向“业绩验证”。

　　在市场交易拥挤度提升、外部地缘局势尚不明朗、中报业绩验证窗口打开的复杂背景下，A股分化行情是否会继续演绎？波动之下投资又该如何应对？来看长城基金权益基金经理林皓的最新观点。

　　林皓表示，展望三季度，我们对市场保持谨慎乐观。当前中东冲突对商品、权益市场的冲击已基本被消化，布油价格已回落，但对供应链的扰动依然存在。AI产业进展依然很快，需求的增速远超供应链扩产的速度，供给瓶颈不断往产业链上游延伸。中短期看，传统行业或难以看到趋势性的反转性机会。

　　投资方向上，林皓强调，当前依然长期看好AI+、自主可控等相关方向的成长性机会，尽管短期可能波动较大。另外，国际地缘冲突频繁，贸易摩擦不断，外部环境具有较大的不确定性，具有战略意义的矿产资源和关键原材料有望持续得到价值重估。同时，受益于权益市场回暖，看好非银等板块的投资价值。

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